2024年券商投行业务监管风暴：43家券商受罚，百余名从业人员被问责

摘要： 2024年，中国证券市场监管持续收紧，对券商投行业务的监管力度空前加强。截至年底，至少43家券商因投行业务问题收到罚单，超过百名从业人员受到处罚，其中包括保荐代表人、高管等。罚...

2024年，中国证券市场监管持续收紧，对券商投行业务的监管力度空前加强。截至年底，至少43家券商因投行业务问题收到罚单，超过百名从业人员受到处罚，其中包括保荐代表人、高管等。

罚单涉及的问题主要集中在内控机制不完善、尽职调查不到位、信息披露不准确等方面。例如，多家券商因IPO项目信息披露虚假或误导性陈述、未及时披露发行人重大事件等问题被罚；部分券商在持续督导方面也存在不足，未勤勉尽责，例如未发现募集资金被挪用等情况。此外，债券承销业务也成为监管重点，多家券商因尽调不到位、非市场化发行、未核查发行人偿债风险等问题被罚。

值得关注的是，监管部门不仅对券商机构进行处罚，也对责任人员进行“双罚”，甚至采取“资格罚”，暂停部分人员的保荐资格或投行业务资格。处罚力度加大，彰显了监管部门加强“看门人”责任的决心。

从罚单数量来看，2024年远超2023年，其中投行业务相关罚单占比超过四成。虽然43家券商均有受罚，但大部分券商仅涉及一个项目。中信建投、海通证券、中信证券、国信证券、申万宏源和东方证券等大型券商因项目数量较多，被罚次数相对较多。

2024年券商投行业务监管的趋严，反映出监管部门对资本市场健康发展的重视，也提醒券商机构需加强内控建设，提升专业能力，切实履行“看门人”责任。