基金闪电换仓潮：科技股成新宠，业绩驱动成投资主旋律

摘要： 近期，基金经理为应对年度业绩考核，掀起了一波闪电换仓的浪潮，基金净值波动剧烈，甚至超越了重仓股的表现。1月7日，多只基金净值大幅上涨，而其前十大重仓股表现却相对平淡，尤其是一些近...

近期，基金经理为应对年度业绩考核，掀起了一波闪电换仓的浪潮，基金净值波动剧烈，甚至超越了重仓股的表现。 1月7日，多只基金净值大幅上涨，而其前十大重仓股表现却相对平淡，尤其是一些近期增聘基金经理的基金，更是如此。这表明新任基金经理已对原有重仓股进行了大幅调整，并将投资重心转向半导体芯片赛道。部分长期重仓半导体赛道的基金也加速了仓位优化，将原本的“观察仓”转变为“核心仓”。 多位科技主题基金经理认为，2025年半导体板块有望迎来自主可控和周期性拐点向上的共振。国内成熟制程半导体制造产业链的自主可控将加速，业绩将成为芯片赛道选股的关键因素。 例如，某基金经理管理的基金单日净值飙升超过5%，但其前十大重仓股中，大部分为券商股和保险股，当日涨幅均远低于基金净值涨幅。这说明该基金已大幅调整了投资组合。 另一只基金在增聘基金经理后，净值也出现异常波动。1月7日净值上涨4.15%，而其原十大重仓股涨幅最好的仅为3%，部分甚至下跌。这显示新任基金经理已对重仓股进行了重大调整，大幅增加了科技股的仓位。 此外，部分基金此前重仓股策略较为保守，投资于估值较低的传统金融行业或多元化赛道。但在跨年行情下，为提升业绩，这些基金纷纷增聘基金经理，并转向科技股赛道，增加投资的进攻性。 这种基金净值异动也反映了市场资金从非科技股赛道向科技赛道的大规模切换，以及科技股赛道内部的个股仓位调整。部分基金经理增持了此前仓位较低的个股，使其成为决定基金净值的核心仓位。 业内人士普遍看好半导体、AI等科技股赛道的未来发展，认为业绩有支撑的个股将继续强势表现，而炒作个股则可能随着市场情绪的退潮而回落。在选股策略上，建议关注半导体制造环节，包括设备、零部件及材料、封测等细分领域的机会。