公募基金密集调研医药股，消费医疗成投资新焦点

摘要： 近期，医药板块受到基金经理的密切关注，大型公募基金纷纷调研医药股，其中许多公司此前并不在基金的股票池中，显示出基金经理的配置需求，预示着医药赛道可能迎来转机。多家基金公司，如广...

近期，医药板块受到基金经理的密切关注，大型公募基金纷纷调研医药股，其中许多公司此前并不在基金的股票池中，显示出基金经理的配置需求，预示着医药赛道可能迎来转机。

多家基金公司，如广发基金、博时基金、华宝基金等，对珍宝岛、三星医疗等医药股进行了联合调研。建信基金、南方基金、鹏华基金等也对桂林三金、敷尔佳等龙头股进行了深度调研。这种密集调研反映了基金经理的“高切低”换仓策略，即从涨幅高估值高的板块转向涨幅少估值低的板块。

Wind数据显示，医药主题基金去年表现不佳，部分基金经理甚至在医药赛道没有盈利。这种持续低迷的局面反而激发了基金调研的兴趣。值得注意的是，许多被调研的医药股此前并没有被基金持有，例如珍宝岛，这使得这些公司在迎来机构调研后，股价可能发生较大变化。

基金经理的调研行为也暗示着对这些股票的配置需求。例如，博时基金经理陈西铭调研的敷尔佳，目前并未出现在博时医疗保健基金的前十大重仓股名单中，但考虑到基金经理通常会在预期买入较多情况下才会亲自调研，这意味着敷尔佳有望成为基金重仓股。

此外，一些案例也显示，基金的调研和投资对股价有显著的支撑作用，如医脉通和云顶新耀。

随着经济复苏，消费医疗成为基金布局的核心主线。南方医药保健基金经理王峥娇认为，医美、眼科等消费医疗服务类和产品类或将有更多投资机会。博时基金基金经理陈西铭看好创新药、院内药械，以及消费医疗、中药板块的结构性机会。国联医药消费混合基金经理潘天奇也认为医疗产业需求增长逻辑不变，看好创新药品、创新药器械以及医疗服务和医药商业的投资机会。

总而言之，在医药板块整体表现跑输其他赛道的大环境下，公募基金的密集调研以及对消费医疗的关注，或将为医药赛道带来新的投资机会，但仍需关注政策导向。