公募基金密集调研医药股：弱势赛道迎来转机？

摘要： 近期，医药板块受到基金经理的密切关注，大型公募基金纷纷调研医药股，其中许多公司此前并未进入基金股票池，显示出基金经理的配置需求，预示着医药赛道可能迎来转机。多家基金公司，如广发...

近期，医药板块受到基金经理的密切关注，大型公募基金纷纷调研医药股，其中许多公司此前并未进入基金股票池，显示出基金经理的配置需求，预示着医药赛道可能迎来转机。

多家基金公司，如广发基金、博时基金、华宝基金等，联合调研了珍宝岛、三星医疗等公司。建信基金、南方基金、鹏华基金等也对桂林三金、敷尔佳等医药龙头股进行了深度调研。这种密集调研是公募基金常用的“高切低”换仓策略，即从涨幅高估值高的板块转向涨幅少估值低的板块。

过去一年，医药主题基金表现不佳，部分基金甚至在医药赛道亏损。然而，持续的弱势局面反而增加了基金的调研兴趣，因为许多被调研的医药股实际上并没有基金持仓，例如珍宝岛。

基金经理的调研行为也暗示着配置需求。博时基金经理陈西铭调研的敷尔佳，目前并未出现在博时医疗保健基金的前十大重仓股名单中，但调研行为可能意味着该股将成为基金重仓股。

此外，个股案例也表明，基金的关注会显著影响股价。国泰基金重仓医脉通后，该股股价得到显著支撑。

消费医疗成为基金经理关注的焦点。南方医药保健灵活配置基金经理王峥娇、博时基金基金经理陈西铭以及国联医药消费混合基金经理潘天奇都看好消费医疗、创新药等板块的结构性机会，认为经济复苏将利好相关板块。总而言之，在医药行业经历长时间下行后，估值偏低，市场预期也比较低，但随着医药公司业绩回暖，以及消费医疗等板块的结构性机会，未来医药行业仍有投资机会。