迪士尼流媒体业务扭转乾坤，Redburn上调评级至买入

摘要： Redburn Atlantic分析师Hamilton Faber近日将迪士尼(DIS.US)的评级从中性上调至买入，目标价上调至147美元，创彭博追踪分析师中的最高纪录。此举基于...

Redburn Atlantic分析师Hamilton Faber近日将迪士尼(DIS.US)的评级从中性上调至买入，目标价上调至147美元，创彭博追踪分析师中的最高纪录。此举基于Faber对迪士尼流媒体业务的乐观预期，认为其增长已足以抵消传统付费电视业务利润的下滑。

Faber在报告中指出，迪士尼在2024财年实现了流媒体利润首次超越传统付费电视利润下降的里程碑式成就，这主要得益于大规模成本削减。他预计，这一积极趋势有望在2025财年持续。他认为，这标志着长期以来阻碍迪士尼股价上涨的结构性阻力正在消退。

迪士尼首席财务官此前也曾表示，流媒体业务增长能够有效对冲传统付费电视业务的衰退。这一转变对于迪士尼至关重要，因为在过去十年中，面对Netflix和亚马逊Prime Video等流媒体服务的崛起，迪士尼的股价表现一直落后于标普500指数。

此外，迪士尼去年11月发布的三年盈利预测也增强了Faber的信心。对于一家以往很少发布长期盈利预测的公司来说，此举被视为管理层对公司未来发展充满信心的体现。

目前，分析师对迪士尼的评级较为乐观，32位分析师给予买入评级，11位给予中性评级，仅1位建议卖出。迪士尼将于2月5日公布第一季度业绩，市场将密切关注其表现。